為加強(qiáng)基因圖譜設(shè)備銷售，羅氏將對(duì)Illumina公司發(fā)起價(jià)格高達(dá)57億美元的敵意收購(gòu)行動(dòng)。圖為羅氏位于瑞士總部的辦公大樓。 

 全球最大的抗癌藥生產(chǎn)商羅氏將對(duì)基因圖譜設(shè)備制藥商Illumina公司發(fā)起價(jià)格高達(dá)57億美元的敵意收購(gòu)。Illumina的股價(jià)自消息發(fā)布后一路攀升，超過羅氏的出價(jià)。

 1月25日，羅氏提出以每股44.50美元的支付價(jià)收購(gòu)Illumina公司，比Illumina前一天收盤價(jià)高出18%。由于Illumina不愿參與實(shí)質(zhì)性會(huì)談，羅氏把收購(gòu)報(bào)價(jià)直接提供給Illumina的股東們。

提高報(bào)價(jià)　　

一旦收購(gòu)成功，羅氏將獲得閱讀腫瘤基因構(gòu)成的技術(shù)，能向個(gè)體患者提供特定治療。自2007年以來，羅氏在收購(gòu)行動(dòng)中都主動(dòng)出價(jià)。此次，羅氏像前兩次那樣提高報(bào)價(jià)。分析認(rèn)為，44.50美元的報(bào)價(jià)并不能讓Illumina的管理層和股東滿意。

早在去年12月13日，羅氏就向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交收購(gòu)Illumina申請(qǐng)。1月3日，羅氏正式報(bào)出每股40美元的收購(gòu)價(jià)格。1月19日，Illumina董事會(huì)拒絕了這一報(bào)價(jià)。

羅氏首席執(zhí)行官施萬表示，公司無意提高報(bào)價(jià)，這一報(bào)價(jià)“確實(shí)具有吸引力，它提供了充分和合理的價(jià)值”。

根據(jù)彭博社編制的數(shù)據(jù)，羅氏的報(bào)價(jià)相當(dāng)于市場(chǎng)人士對(duì)Illumina作出2012年每股贏利1.39美元預(yù)期的32倍。過去兩年，Illumina股票的交易價(jià)格相當(dāng)于遠(yuǎn)期贏利水平的29倍。羅氏的報(bào)價(jià)相當(dāng)于Illumina在截至2011年9月30日，前12個(gè)月中每股贏利水平的大約50倍。而當(dāng)年羅氏為診斷公司Ventana最終支付的收購(gòu)價(jià)格是后者每股贏利的83倍。

直面股東　　

1月25日，胡默在致Illumina首席執(zhí)行官杰伊·弗拉特利（Jay Flatley）的回信中說，由于Illumina表明它對(duì)收購(gòu)一事缺乏興趣，羅氏決定直接面對(duì)Illumina股東。胡默寫道，這一報(bào)價(jià)極具吸引力，我們完全相信，貴公司的股東將意識(shí)到這一價(jià)值。我們希望，貴方董事會(huì)抓住這一機(jī)會(huì)，達(dá)成交易行動(dòng)，從而讓你方股東實(shí)現(xiàn)這一重大價(jià)值。

羅氏表示，報(bào)價(jià)要比Illumina在去年12月21日的收盤價(jià)高出64%。Illumina的股價(jià)在紐約交易市場(chǎng)上漲7%。當(dāng)時(shí)，施萬表示，羅氏將會(huì)考慮實(shí)施與Ventana的收購(gòu)規(guī)模大致相同的交易行動(dòng)。

去年10月，Illumina宣布一項(xiàng)價(jià)值為1500~1700萬美元的重組計(jì)劃，它擔(dān)心政府和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)減少科研經(jīng)費(fèi)，此外，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境也存在諸多不確定因素。

羅氏針對(duì)Illumina的報(bào)價(jià)是制藥行業(yè)自去年3月以來對(duì)一家生命科學(xué)公司所作出的最大規(guī)模的主動(dòng)性報(bào)價(jià)。當(dāng)時(shí)，Valeant公司計(jì)劃以57億美元收購(gòu)Cephalon公司。梯瓦制藥最終一舉奪得Cephalon。

發(fā)力診斷　　

44歲的施萬是奧地利人，2007年在擔(dān)任羅氏診斷部門主管時(shí)，他和當(dāng)時(shí)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官胡默（Franz Humer）一道，向美國(guó)診斷產(chǎn)品生產(chǎn)商Ventana醫(yī)療系統(tǒng)公司發(fā)起了敵意收購(gòu)行動(dòng)。2008年，65歲的胡默將羅氏首席執(zhí)行官一職轉(zhuǎn)交給施萬，二人再一次共同實(shí)施對(duì)基因泰克高達(dá)468億美元的收購(gòu)。

吞并Illumina將是自基因泰克以來，羅氏最大規(guī)模的收購(gòu)。羅氏已擁有Illumina的部分股份，不過數(shù)量極少。公司計(jì)劃以現(xiàn)金流，并通過信貸額度借用一部分資金，為收購(gòu)行動(dòng)提供資金保障。

Illumina在聲明中稱，公司董事將對(duì)羅氏的報(bào)價(jià)進(jìn)行審查，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候向股東提供建議。高盛公司和美國(guó)銀行美林公司將作為Illumina的財(cái)務(wù)顧問，杜威路博國(guó)際律師事務(wù)所（Dewey & LeBoeuf LLP）則擔(dān)任Illumina的法律顧問。

施萬說：“我們傾向于繼續(xù)進(jìn)行建設(shè)性的對(duì)話，并通過談判達(dá)成協(xié)議。”

羅氏已開始啟動(dòng)提名Illumina董事會(huì)候選人的程序。在9人組成的Illumina董事會(huì)中，4名董事預(yù)計(jì)將在年度會(huì)議上再次當(dāng)選。羅氏計(jì)劃在會(huì)議上提名6位董事，并舉行單獨(dú)投票，將董事人數(shù)擴(kuò)大兩名。

長(zhǎng)期以來，Illumina致力于開發(fā)首臺(tái)能在一日內(nèi)即可對(duì)生命基本物質(zhì)進(jìn)行解析的機(jī)器，并能在10天內(nèi)對(duì)5個(gè)人類基因組進(jìn)行測(cè)序。預(yù)計(jì)將在今年下半年銷售該設(shè)備。1月25日，羅氏致函Illumina的雇員們：將羅氏和Illumina結(jié)合在一起，將加快測(cè)序技術(shù)向臨床和常規(guī)診斷轉(zhuǎn)移；DNA測(cè)序有助于發(fā)現(xiàn)復(fù)雜的生物標(biāo)志物，這些標(biāo)志物能成為搭配診斷工具，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看可以與具體的治療結(jié)合在一起。