核心提示：基本藥物制度改革的大背景下，各醫(yī)藥商業(yè)巨頭重金投建物流中心，爭奪配送權(quán)，并借機(jī)整合區(qū)域性中小批發(fā)商。醫(yī)改大幕徐徐拉開，作為其中關(guān)鍵戲份的基本藥物制度改革條款已先行亮相。行業(yè)集中度提升后，醫(yī)藥商業(yè)將告別微利時代。 2009年8月18日下發(fā)的《關(guān)于建
基本藥物制度改革的大背景下，各醫(yī)藥商業(yè)巨頭重金投建物流中心，爭奪配送權(quán)，并借機(jī)整合區(qū)域性中小批發(fā)商。醫(yī)改大幕徐徐拉開，作為其中關(guān)鍵戲份的基本藥物制度改革條款已先行亮相。行業(yè)集中度提升后，醫(yī)藥商業(yè)將告別微利時代。
2009年8月18日下發(fā)的《關(guān)于建立國家基本藥物制度的實(shí)施意見》(以下簡稱“意見”)指出：“2009年，每個省(區(qū)、市)在30%的政府辦城市社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機(jī)構(gòu)和縣(基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu))實(shí)施基本藥物制度，包括實(shí)行省級集中網(wǎng)上公開招標(biāo)采購、統(tǒng)一配送，全部配備使用基本藥物并實(shí)現(xiàn)零差率銷售。”隨著2009年12月1日國家基本藥物目錄的正式實(shí)施和各省地方增補(bǔ)版的陸續(xù)出臺，社會各界關(guān)于新醫(yī)改對醫(yī)藥生產(chǎn)、流通領(lǐng)域影響的討論日趨熱烈。對于醫(yī)藥流通企業(yè)而言，誰能中標(biāo)基本藥物在各省的配送權(quán)，誰就能提高在當(dāng)?shù)厥袌龅姆蓊~，成為新醫(yī)改的直接受益者。政策領(lǐng)航之下，醫(yī)藥商業(yè)新一輪洗牌無可避免。
配送權(quán)之爭
根據(jù)新醫(yī)改的指導(dǎo)精神，政府扶持醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)做大做強(qiáng)的意圖非常明顯。以省為單位進(jìn)行公開采購、統(tǒng)一配送的政策對那些擁有先進(jìn)物流能力、銷售規(guī)模較大、具有基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷售網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)企業(yè)是一大利好。醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)對配送權(quán)的爭奪戰(zhàn)明顯升溫。
首先，隨著醫(yī)藥流通行業(yè)集中度的提高，流通企業(yè)的費(fèi)用率下降，盈利能力隨著規(guī)模遞增將會逐步呈現(xiàn)，從統(tǒng)計(jì)資料中也可看出，2008年前20強(qiáng)的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的銷售額為2025億元，市場份額為43%，而利潤額占比卻占整個行業(yè)利潤總額的63%，前20強(qiáng)的平均利潤率為1.58%，高出1.18%的行業(yè)平均水平，若扣除這20強(qiáng)的利潤額，剩余商企的利潤率僅剩0.88%。
其次，流通企業(yè)受上游制
藥企業(yè)和終端醫(yī)院、藥房兩頭擠壓的狀況將會得到緩解，有望大幅降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，“統(tǒng)一配送”政策會否在醫(yī)藥流通行業(yè)中催生出類似蘇寧、國美模式的企業(yè)，還有待后續(xù)觀察。
最后，流通企業(yè)在強(qiáng)化對渠道的控制后，在物流中心和信息設(shè)施支撐下，還可以根據(jù)終端市場的反饋，成為信息終端以及信息加工商，由此帶來服務(wù)增值。
新醫(yī)改實(shí)施后，在省級層面上，配送渠道的壟斷地位將增強(qiáng)流通領(lǐng)域在產(chǎn)銷產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)，醫(yī)藥商業(yè)的盈利水平存在改善空間。
利潤水平進(jìn)入上升通道
政策甫出，國內(nèi)最大的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)國藥集團(tuán)即投入巨資在中部數(shù)省建立物流中心，以搶奪潛力巨大的中部市場。2009年8月29日，意見下發(fā)10天后，國藥控股湖北物流中心在武漢光谷生物城開工興建，投資額將達(dá)1.5億元;一個月之后，其又在湖南長沙興建國藥控股長沙物流中心，計(jì)劃分兩期投資1.5億元，預(yù)計(jì)滿足未來年銷售規(guī)模100億元的需要。在安徽合肥，國藥集團(tuán)已與合肥市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)簽訂了正式入園和總投入1.2億元的現(xiàn)代醫(yī)藥物流基地項(xiàng)目建設(shè)協(xié)議書，項(xiàng)目全部到產(chǎn)后預(yù)計(jì)可形成30-50億元的銷售規(guī)模。
另一巨頭上藥集團(tuán)同樣加快了跑馬圈地，以上海為大本營，將觸角延伸至長三角地區(qū)。2009年12月8日，上海醫(yī)藥(15.28,-0.04,-0.26%)發(fā)布公告，現(xiàn)金出資765萬元與蘇州物流中心有限公司合資組建蘇州上藥供應(yīng)鏈有限公司，上醫(yī)持51%股權(quán)。目前全國排名第三的醫(yī)藥流通企業(yè)九州通集團(tuán)，也于2009年12月18日宣布斥資3億元在上海投建物流中心，預(yù)計(jì)將于2011年完工，建成后可支持年銷售額100億元。
無利而不往，資本覬覦的是基本藥物制度實(shí)施后可預(yù)期的流通市場大蛋糕。國藥等巨頭投建物流中心的大動作不僅在于倉儲物流本身回報(bào)豐厚，更能借物流中心奠定區(qū)域競爭力，同時整合當(dāng)?shù)鼐哂袖N售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢的中小批發(fā)商，獲取規(guī)模效應(yīng)實(shí)現(xiàn)外延式增長，在醫(yī)改背景下完成行業(yè)整合，提升行業(yè)集中度，扭轉(zhuǎn)現(xiàn)行機(jī)制下醫(yī)藥商業(yè)的不利局面。
一直以來，藥價虛高備受社會民眾所苛責(zé)，一方面是因?yàn)閲邑?cái)政對醫(yī)院的投入不足，允許醫(yī)院在藥品進(jìn)價的基礎(chǔ)上加價15%，以藥養(yǎng)醫(yī)，另一方面則主要來自于流通環(huán)節(jié)的層層加價。在公眾眼中，正是流通環(huán)節(jié)造成了藥價的居高不下，醫(yī)藥流通企業(yè)應(yīng)屬暴利行業(yè)。但實(shí)際情況是，我國醫(yī)藥商業(yè)長期處于微利時代，即使是具有規(guī)模優(yōu)勢、對上游有一定議價能力的國藥集團(tuán)，從其上市公司國藥股份(28.65,-0.51,-1.75%)(600511)近年的財(cái)務(wù)報(bào)表中也可以看出，商業(yè)板塊所創(chuàng)造的利潤率遠(yuǎn)低于
制藥工業(yè)。
行業(yè)分散及產(chǎn)業(yè)鏈中的不利地位直接損害了醫(yī)藥商業(yè)的利潤水平。醫(yī)藥商業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中承接藥品的配送，同時承擔(dān)從終端醫(yī)院、
藥店到上游制藥企業(yè)的貨款回流。由于行業(yè)集中度低，無法形成規(guī)模效應(yīng)，物流成本居高不下;另一方面，醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于弱勢地位，進(jìn)入終端市場需付出各種隱性費(fèi)用，而墊付給上游的大量資金導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用走高。
此外，在國外的成熟市場，通常藥品流通只經(jīng)過2-3個環(huán)節(jié);而在我國，從藥廠到終端消費(fèi)者，往往有5-7個流通環(huán)節(jié)，流通費(fèi)用率始終處于高位。美國醫(yī)藥批發(fā)商的銷售利潤率為1.5%，其流通費(fèi)用率僅為2.9%。在我國，在2005年醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)低點(diǎn)時，全國17個省市的醫(yī)藥分銷商出現(xiàn)匯總性虧損，行業(yè)平均利潤率僅為0.66%，費(fèi)用率為7.53%，近兩年略有起色，2008年全國醫(yī)藥商業(yè)平均利潤率為1.18%，毛利率達(dá)到7.07%，但仍無法與制藥行業(yè)相比。
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