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信立泰強(qiáng)勢(shì)上漲 三季報(bào)超預(yù)期

2012-10-24 09:23 來(lái)源:醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào) 點(diǎn)擊:

核心提示:10月15~17日3個(gè)交易日漲幅超過(guò)20%,信立泰于10月18日上午開(kāi)市起停牌一小時(shí)。信立泰此前發(fā)布三季度業(yè)績(jī)修正預(yù)告,將三季度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)向上修正至同比增長(zhǎng)40%~50%。這一修正明顯高于公司原先給出的10%~35%的增幅。

10月15~17日3個(gè)交易日漲幅超過(guò)20%,信立泰于10月18日上午開(kāi)市起停牌一小時(shí)。信立泰此前發(fā)布三季度業(yè)績(jī)修正預(yù)告,將三季度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)向上修正至同比增長(zhǎng)40%~50%。這一修正明顯高于公司原先給出的10%~35%的增幅。

公司表示,業(yè)績(jī)修正的原因包括:營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步完善、銷售推廣力度加強(qiáng)、制劑產(chǎn)品銷售快速增長(zhǎng);原材料價(jià)格較同期穩(wěn)定、成本降低、毛利率較上年上升。

中銀國(guó)際研報(bào)預(yù)計(jì)泰嘉和波立維雙寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)將得以持續(xù),主要原因一是目前河南帥克的氯吡格雷產(chǎn)品已經(jīng)獲批生產(chǎn),但市場(chǎng)上氯吡格雷價(jià)格體系仍然穩(wěn)定,帥克產(chǎn)品對(duì)價(jià)格體系與市場(chǎng)份額沖擊有限;二是由于仿制藥審批愈加嚴(yán)格,預(yù)計(jì)正大天晴等已上報(bào)氯吡格雷仿制品種、等待獲批的生產(chǎn)廠家很難在未來(lái)幾個(gè)月拿到批文,很有可能錯(cuò)過(guò)“十八大”后開(kāi)始的非基藥招標(biāo)的高峰期;三是醫(yī)院“一品兩規(guī)”的制度執(zhí)行得到強(qiáng)化,這意味著新的仿制藥品種將挑戰(zhàn)泰嘉或波立維與醫(yī)院的既有穩(wěn)定關(guān)系,對(duì)新的挑戰(zhàn)者不利。此外,目前泰嘉價(jià)格體系維護(hù)較好,由于新最高零售價(jià)與終端零售價(jià)空間較大,此輪發(fā)改委降價(jià)影響可以被公司消化。

隨著業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)落定,一些行業(yè)分析師紛紛上調(diào)盈利預(yù)測(cè)。雖然新藥產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、推廣進(jìn)度低于預(yù)期,市場(chǎng)對(duì)氯吡格雷的后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)抱有擔(dān)憂,但應(yīng)已包含在前期的股價(jià)預(yù)期中;且公司制劑出口工作也在不斷推進(jìn),好于預(yù)期的調(diào)價(jià)結(jié)果和超預(yù)期的三季報(bào)增長(zhǎng)將有助于公司估值繼續(xù)恢復(fù)。

不過(guò)需要提醒的是,該股前期股價(jià)累計(jì)漲幅較大且大盤方向不明。

Tags:信立泰 營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)

責(zé)任編輯:醫(yī)藥零距離

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