藥企排名大洗牌來(lái)了

1、藥企排名洗牌，羅氏取代輝瑞

近日，美國(guó)《制藥經(jīng)理人》公布了2020年全球制藥公司50強(qiáng)名單，且在名單中附上各制藥企業(yè)的處方藥年度銷(xiāo)售排名。

根據(jù)最新的全年藥物收入統(tǒng)計(jì)，對(duì)50強(qiáng)藥企來(lái)說(shuō)，新冠肺炎導(dǎo)致的財(cái)務(wù)影響很小。然而前十名的排位卻經(jīng)歷了幾年以來(lái)最大的變動(dòng)，部分原因是受到大型合并的影響，

據(jù)了解，羅氏（Rche）銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)8.3%，上升了一位，結(jié)束了輝瑞（Pfizer）連續(xù)四年在排行榜上的統(tǒng)治。阿瓦斯汀（貝伐珠單抗）仍是羅氏最暢銷(xiāo)的產(chǎn)品，占公司總藥品收入的15%。但如曲妥珠單抗和利妥昔單抗一樣，在未來(lái)幾年，三架馬車(chē)也將面臨生物仿制藥的競(jìng)爭(zhēng)。

隨著業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，羅氏的主要銷(xiāo)售推動(dòng)力來(lái)自于多種硬化藥物Ocrevus，血友病藥物Hemlibra以及Tecentriq和Perjeta癌癥治療藥物。

比較罕見(jiàn)的是，羅氏是近些年來(lái)唯一在藥物收入和研發(fā)支出上均名列第一的藥企：羅氏制藥公司的總收入達(dá)到103億美元，這也是唯一一家研發(fā)投資超過(guò)十億美元的藥企。

2、多受藥企大型收購(gòu)案影響

除了羅氏外，諾華也于之前的排名相比上升一位，從第三名躍升至第二位，藥品銷(xiāo)售增長(zhǎng)6%。

今年1月，這家大型制藥公司完成了其以97億美元收購(gòu)The Medicines Company的交易，并獲得了inclisiran，這是一種潛在的一流的降低膽固醇的療法（通過(guò)利用人體RNA沉默的天然機(jī)制起作用）。諾華的心力衰竭藥物Entresto在2019年第四季度增長(zhǎng)了74%，全年達(dá)到17億美元；它在2020年第一季度的總收入為5.69億美元。

排名前五位的剩余三家公司分別為輝瑞、默沙東和百時(shí)美施貴寶。輝瑞公司下跌兩位，處方藥銷(xiāo)售額也下降了3.6%，部分原因是其神經(jīng)痛藥Lyrica的第四季度銷(xiāo)售額下降，該藥具有多個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的仿制藥。乳腺癌治療藥物Ibrance的銷(xiāo)售額去年增長(zhǎng)了20.5%。

輝瑞公司（Pfizer）于2019年7月完成了以114億美元的價(jià)格收購(gòu)專(zhuān)注于癌癥的Array BioPharma的業(yè)務(wù)，并預(yù)計(jì)Eliquis，Xeljanz，Xtandi和Inlyta等其他品牌未來(lái)的銷(xiāo)售額將繼續(xù)增長(zhǎng)。

默沙東的銷(xiāo)售收入仍然受K藥影響頗多，資料顯示，其癌癥免疫療法Keytruda銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了9.5%，達(dá)到了111億美元，增長(zhǎng)了54.5%，這是因?yàn)樵撍幬锢^續(xù)獲得新適應(yīng)癥的批準(zhǔn)。

綜合來(lái)看，本次排名的洗牌，與近期來(lái)發(fā)生的大型并購(gòu)案有直接影響。

百時(shí)美施貴寶（BMS）從第11名升至第5名，因?yàn)椤吨扑幗?jīng)理人》將新基制藥的處方藥銷(xiāo)售納入其中。去年，BMS正式以740億美元的價(jià)格收購(gòu)新基制藥，新基制藥的Revlimid實(shí)現(xiàn)了近110億美元的銷(xiāo)售額，而B(niǎo)MS的Eliquis緊隨其后，同比增長(zhǎng)23%。

此外，BMS與輝瑞（Pfizer）合作生產(chǎn)的COVID-19對(duì)血液稀釋劑的需求在2020年第一季度將其收入提高了37%，達(dá)到26億美元。

在研發(fā)費(fèi)用這一指標(biāo)中，BMS和新基制藥去年的研發(fā)費(fèi)用合計(jì)94億美元，僅次于羅氏，強(qiáng)生和默沙東分別位居第三和第四。值得一提的是，2020年早期，由于強(qiáng)生強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力（特別是在抗菌藥物方面），獨(dú)立品牌業(yè)務(wù)評(píng)估公司Brand Finance將強(qiáng)生評(píng)為2020年最具價(jià)值的制藥公司，其也是第一批在爆發(fā)新冠肺炎期間宣布研發(fā)疫苗的公司之一。

與BMS原因一致，武田制藥的排名大幅度躍升也是因?yàn)橐黄鸫笮退幤笫召?gòu)案。因?yàn)槭召?gòu)夏爾，武田制藥也躋身了全球制藥公司50強(qiáng)的前10名，這家日本制藥商的收入在收購(gòu)?fù)瓿傻牡谝荒曛性鲩L(zhǎng)了67.8%。

盡管艾伯維（排名第8）最終于上個(gè)月完成了以620億美元收購(gòu)艾爾建（排名18）的收購(gòu)交易，但二者還未合并計(jì)算，主要是新冠肺炎的大流行拖延了這一重要并購(gòu)案的進(jìn)度。因此在未來(lái)1-2年內(nèi)，艾伯維的全球排名可能迅速提升至前五名。

3、四家中國(guó)藥企上榜，云南白藥上升最快

此外，中國(guó)的四家藥企云南白藥（排名37）、中國(guó)生物制藥（排名42）、江蘇恒瑞醫(yī)藥（43）、上海醫(yī)藥集團(tuán)（48）上榜。

與去年的TOP50全球排行榜相比，云南白藥上升最快，去年未在榜單之中，今年已躍升至37名，中國(guó)生物制藥排名未變，恒瑞醫(yī)藥排名上升4名，上海醫(yī)藥集團(tuán)最新上榜。

云南白藥2019年年報(bào)顯示，2019年?duì)I業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別約為296.6億元、41.8億元，同比增速分別約為9.8%、19.8%；扣非凈利潤(rùn)為22.9億，同比下滑22.9%。2019Q4營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別約為80億元、6.4億元，同比增速分別約為13.9%、225%。

分板塊來(lái)看，醫(yī)藥工業(yè)、商業(yè)分別約為110.2億元、185.5億元，同比增速分別約為1.9%、16.5%。分事業(yè)部來(lái)看，省醫(yī)藥公司約為190億元（+16.4%）、藥品事業(yè)部約為44億元（-3%）、健康品事業(yè)部約為46.8億元（+4.8%）、中藥資源事業(yè)部約為13.7億元（持平），整體符合預(yù)期。

作為一個(gè)體量較大的大型藥企，云南白藥仍然保持較為快速的增長(zhǎng)，這或是其在去年未上榜的情況下，今年進(jìn)入TOP50全球制藥排行榜就位居37名的原因之一。

雖然中國(guó)生物制藥排名未變，但恒瑞醫(yī)藥上升4位至43名，其2019年年報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收232.89億元，同比+33.70%；歸母凈利潤(rùn)53.28億元，同比+31.05%。

在排行榜中，恒瑞醫(yī)藥的阿帕替尼、七氟烷、右美托咪定是其暢銷(xiāo)藥物，銷(xiāo)售額分別為3.36億美元、2.87億美元和2.33億美元。

就暢銷(xiāo)藥的最終銷(xiāo)售而言，中國(guó)藥企的銷(xiāo)售額與前10強(qiáng)相比仍有較大差距，據(jù)醫(yī)藥地理數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年前10強(qiáng)藥企的銷(xiāo)售收入占50前總銷(xiāo)售收入的54.1%，前20強(qiáng)的銷(xiāo)售收入占78.9%。