近日，創(chuàng)業(yè)板公司萬(wàn)福生科因造假上市被證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲處罰。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，符合條件的投資者可提出賠償。從公開信息來(lái)看，由于基金鮮有投資萬(wàn)福生科，沒有符合賠償與補(bǔ)償條件的基金。

在萬(wàn)福生科2011年9月首次公開發(fā)行(IPO)上市時(shí)，包括15家基金公司在內(nèi)的36家機(jī)構(gòu)積極參與認(rèn)購(gòu)，并未發(fā)覺其造假情形。有基金人士表示，基金參與打新較少會(huì)去實(shí)地調(diào)研，不少基金更是以博一、二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)為主，即使去實(shí)地簡(jiǎn)單調(diào)研也難以發(fā)現(xiàn)造假行為。

基金無(wú)緣賠償與補(bǔ)償

證監(jiān)會(huì)日前對(duì)萬(wàn)福生科造假案進(jìn)行了通報(bào)。萬(wàn)福生科的保薦機(jī)構(gòu)平安證券表示，將設(shè)立萬(wàn)福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金。該基金對(duì)投資者的補(bǔ)償主要面向IPO及二級(jí)市場(chǎng)上買入的投資者。

根據(jù)平安證券公告，投資者如果接受補(bǔ)償，則表明其自愿放棄請(qǐng)求賠償權(quán)利。

根據(jù)公開資料，自2012年起，基金便未曾在萬(wàn)福生科的股東名單中現(xiàn)身，基金的持股名單中也未見萬(wàn)福生科現(xiàn)身。因而根據(jù)上述規(guī)定，基金無(wú)緣萬(wàn)福生科的賠償與補(bǔ)償。其他機(jī)構(gòu)在去年三季度之后仍然持有萬(wàn)福生科的也僅有潞安集團(tuán)財(cái)務(wù)公司與申銀萬(wàn)國(guó)證券、銀河證券兩家券商的客戶信用擔(dān)保賬戶。

15家基金曾參與認(rèn)購(gòu)

作為造假受到史上最嚴(yán)厲處罰的萬(wàn)福生科，基金對(duì)其投資狀況也受市場(chǎng)關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)福生科2011年9月IPO時(shí)，曾有包括15家基金公司在內(nèi)的36家機(jī)構(gòu)投資者積極參與認(rèn)購(gòu)，不過(guò)上市后基金等機(jī)構(gòu)鮮有投資。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，萬(wàn)福生科IPO時(shí)，申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安、國(guó)信證券等眾多券商對(duì)公司稻米前景看好，并依照當(dāng)時(shí)“造假”的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行估值定價(jià)。在發(fā)行時(shí)，包括華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)、博時(shí)在內(nèi)的眾多基金公司也積極參與認(rèn)購(gòu)。

萬(wàn)福生科2011年9月首發(fā)時(shí)，申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安、國(guó)信證券等券商都給出了新股定價(jià)報(bào)告。申銀萬(wàn)國(guó)以《湖南稻米深加工行業(yè)的綠色先鋒》為題，認(rèn)為募投項(xiàng)目會(huì)有效解決萬(wàn)福生科的產(chǎn)能瓶頸，推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。國(guó)泰君安與國(guó)信證券等也以循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式、小米粒有大價(jià)值等為題發(fā)布相關(guān)研報(bào)。值得注意的是，上述券商在提及風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將萬(wàn)福生科的主要風(fēng)險(xiǎn)定位于大米價(jià)格大幅上漲與募投項(xiàng)目不能按時(shí)建成，未曾有造假風(fēng)險(xiǎn)提示。

在券商新股定價(jià)推薦下，基金等機(jī)構(gòu)也積極參與了萬(wàn)福生科的首發(fā)認(rèn)購(gòu)。萬(wàn)福生科首發(fā)網(wǎng)下配售公告顯示，36家機(jī)構(gòu)旗下58個(gè)配售對(duì)象參與網(wǎng)下詢價(jià)，其中包括華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)、博時(shí)等15家基金公司，長(zhǎng)城基金旗下長(zhǎng)城積極增利報(bào)出32.3元的最高報(bào)價(jià)。

根據(jù)當(dāng)時(shí)的搖號(hào)結(jié)果，基金鴻陽(yáng)、中銀收益2只基金與國(guó)泰基金管理的社保409組合、信達(dá)滿堂紅基金優(yōu)選、潞安集團(tuán)財(cái)務(wù)公司自營(yíng)賬戶等5家機(jī)構(gòu)最終獲配，均獲配68萬(wàn)股。

廣州某大型基金公司人士表示，雖然基金打新會(huì)進(jìn)行一定的考察，但多是基于券商研報(bào)再結(jié)合相關(guān)估值，基本很少深入實(shí)地了解上市公司情況。并且基金參與打新實(shí)際上主要是博一、二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)，因而很難發(fā)現(xiàn)上市造假的行為。

上市后機(jī)構(gòu)鮮有參與

雖然首發(fā)時(shí)較為積極，不過(guò)在上市后，基金等機(jī)構(gòu)投資者則鮮有參與萬(wàn)福生科的投資。僅有中歐新趨勢(shì)股票型基金在2011年底短暫現(xiàn)身萬(wàn)福生科前十大流通股東中，持股15.74萬(wàn)股。

公開數(shù)據(jù)顯示，上述獲配機(jī)構(gòu)，除潞安集團(tuán)財(cái)務(wù)公司自營(yíng)賬戶一直到去年底仍持有外，其他幾家機(jī)構(gòu)在去年一季度即不再現(xiàn)身萬(wàn)福生科股東名單，而去年一季度末，第十大流通股東持股僅9.62萬(wàn)股，遠(yuǎn)低于上述機(jī)構(gòu)獲配的68萬(wàn)股。

公開交易信息也顯示，機(jī)構(gòu)很少參與萬(wàn)福生科投資。東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)福生科自2011年9月上市以來(lái)，共有22次現(xiàn)身公開交易信息，在這22次共計(jì)220個(gè)買賣交易席位中，機(jī)構(gòu)席位僅現(xiàn)身3次，并都是在上市初的前幾個(gè)月。

機(jī)構(gòu)現(xiàn)身的幾次時(shí)點(diǎn)分別是：2011年10月13日，一家機(jī)構(gòu)席位買入211.36萬(wàn)元，占當(dāng)日總成交額的2.03%，為第二大買入機(jī)構(gòu)；2011年10月26日，一家機(jī)構(gòu)席位買入270.60萬(wàn)元，為當(dāng)日第三大買入席位；2011年11月17日，一家機(jī)構(gòu)賣出385.64萬(wàn)元。

邁博匯金的研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，自萬(wàn)福生科上市至今，也只有天相投顧、平安證券、華泰證券、方正證券發(fā)布5篇研究報(bào)告。在去年9月被立案調(diào)查、10月發(fā)布中報(bào)虛假陳述更正后，華泰證券在11月發(fā)出第二篇研報(bào)，認(rèn)為財(cái)務(wù)造假，建議賣出。

深圳一位券商研究員表示，研究機(jī)構(gòu)大多是建立在上市公司給出的公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，較少對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造假進(jìn)行探究。即使發(fā)現(xiàn)上市公司有造假行為，一般也不會(huì)予以公開評(píng)價(jià)，只是不會(huì)再發(fā)報(bào)告推薦，并私下跟基金等大客戶交流。