《中國商報(bào)》采訪 史立臣

進(jìn)入12月份，資本市場的關(guān)注點(diǎn)開始偏重于健康保險(xiǎn)領(lǐng)域。近日，拓維信息、永清環(huán)保、華測檢測、萊美藥業(yè)、電廣傳媒這五家公司紛紛發(fā)布公告，擬與西藏愛爾醫(yī)療投資有限公司共同出資設(shè)立萊美藥業(yè)愛爾健康保險(xiǎn)股份有限公司。

幾乎是同時，保監(jiān)會網(wǎng)站也掛出同意瑞華健康險(xiǎn)公司籌建的批復(fù)文件；此外，昆明也發(fā)布《昆明市大健康發(fā)展規(guī)劃》，探索城鎮(zhèn)職工使用醫(yī)療保險(xiǎn)個人賬戶結(jié)余購買商業(yè)健康保險(xiǎn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，諸多上市公司扎堆健康保險(xiǎn)行業(yè)，有些省市也不斷向健康保險(xiǎn)市場發(fā)力，表明隨著金融市場的發(fā)展和金融改革的推進(jìn)，健康保險(xiǎn)市場將迎來更廣闊的發(fā)展前景。

健康保險(xiǎn)為資本所看好

12月15日，保監(jiān)會官網(wǎng)公布了《關(guān)于籌建瑞華健康保險(xiǎn)股份有限公司的批復(fù)》，這是繼今年8月，復(fù)星結(jié)合健康保險(xiǎn)獲批籌建后，不到半年時間批籌的第二家專業(yè)健康險(xiǎn)公司。至此，國內(nèi)專業(yè)健康保險(xiǎn)公司將擴(kuò)容至7家。

批復(fù)顯示，瑞華健康保險(xiǎn)由咸陽宇宏房地產(chǎn)發(fā)展有限公司、廣州實(shí)佳投資有限公司、深圳市東方置地集團(tuán)有限公司、上海天禧嘉福璞緹客酒店有限公司、深圳市萬納托實(shí)業(yè)有限公司等五家公司共同發(fā)起籌建，注冊資本為5億元。

而近日坊間又傳來消息，西藏愛爾眼科公司將設(shè)立健康保險(xiǎn)股份有限公司，永清環(huán)保、拓維信息、電廣傳媒、萊美藥業(yè)和華測檢測等5家上市公司參與。

資料顯示，愛爾健康保險(xiǎn)擬定注冊資本10億元，其中愛爾眼科控股股東西藏愛爾以自有資金出資2億元，持有愛爾健康保險(xiǎn)總股本的20%；而電廣傳媒、永清環(huán)保、拓維信息、華測檢測認(rèn)證集團(tuán)以及萊美藥業(yè)五家公司，各出資1.6億元持有保險(xiǎn)公司總股本的16%。

“這幾年隨著醫(yī)改進(jìn)入深水區(qū)，加大商業(yè)健康保險(xiǎn)和社保對接的呼聲也比較高，資本投資保險(xiǎn)市場的案例這兩年確實(shí)有所增加。”北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢中心負(fù)責(zé)人史立臣（微信號 dingchenyiyao）表示，現(xiàn)在這一趨勢更加明朗化了。

北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢中心匯集了眾多醫(yī)藥、醫(yī)療和健康行業(yè)內(nèi)的專家和實(shí)戰(zhàn)人士，創(chuàng)始人史立臣領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)為醫(yī)藥、醫(yī)療和健康企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略、營銷戰(zhàn)略、新營銷體系建設(shè)、產(chǎn)品戰(zhàn)略、產(chǎn)品策劃、集團(tuán)管控、人力資源、薪酬績效、并購重組、投融資支持、盡職調(diào)查等全方位的專業(yè)管理咨詢服務(wù)。官方網(wǎng)站：www.bj-dingchen.com

據(jù)公開資料顯示，自去年以來，資本在保險(xiǎn)市場的布局并不少見，僅在健康保險(xiǎn)市場投資的醫(yī)藥上市公司就有十余家。

例如，靈康藥業(yè)和創(chuàng)業(yè)軟件在今年7月就公告稱，擬分別使用自有資金2億元、1.05億元參與發(fā)起設(shè)立長壽健康保險(xiǎn)；今年2月，東軟集團(tuán)也表示打算投資1億元參與發(fā)起設(shè)立陽光融合健康保險(xiǎn)；去年11月，康美藥業(yè)稱擬投資1億元參與設(shè)立康美健康保險(xiǎn)。

此外，值得一提的是，除了藥企自投設(shè)立商業(yè)保險(xiǎn)公司以外，還有不少藥企通過與保險(xiǎn)公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作，構(gòu)建“大健康”產(chǎn)業(yè)鏈，例如天士力就在去年11月與泰康人壽等合作成立了總出資額達(dá)50億元的“天士力大健康產(chǎn)業(yè)基金”。

除此之外，一些地方政府也積極探索用城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)個人賬戶結(jié)余購買商業(yè)健康保險(xiǎn)之路。

12月14日，昆明發(fā)布《昆明市大健康發(fā)展規(guī)劃》，表示將探索城鎮(zhèn)職工使用醫(yī)療保險(xiǎn)個人賬戶結(jié)余購買商業(yè)健康保險(xiǎn)。據(jù)悉，去年昆明大健康產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值392億元，占全市GDP的比重達(dá)到了9.9%。

此外，今年浙江已開始實(shí)施城鎮(zhèn)職工使用醫(yī)療保險(xiǎn)個人賬戶結(jié)余購買商業(yè)健康保險(xiǎn)，規(guī)定基本醫(yī)療保險(xiǎn)符合條件的參保人員可使用個人賬戶歷年結(jié)余資金為其本人、近親屬購買商業(yè)健康保險(xiǎn)。遼寧省沈陽市也制定方案，大力發(fā)展個人和企業(yè)團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老健康保險(xiǎn)，推動具有企業(yè)年金經(jīng)營資質(zhì)和大病保險(xiǎn)經(jīng)營資質(zhì)的保險(xiǎn)公司拓展企業(yè)年金、大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提高企業(yè)職工的保障水平。規(guī)范商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承辦服務(wù)，與基本醫(yī)保和醫(yī)療救助相配合，全面實(shí)施基本醫(yī)保和大病保險(xiǎn)“一站式”報(bào)銷服務(wù)。

未來前景柳岸花明

資本為何扎堆健康保險(xiǎn)市場？分析認(rèn)為，根據(jù)《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》，到2030年我國主要健康指標(biāo)要進(jìn)入高收入國家行列，健康保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)具有很好的前景。

來自保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為3647.74億元，在近2萬億元的同期人身險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模中占比不到20%。盡管健康險(xiǎn)在我國并非是新興險(xiǎn)種，但相較產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)模，國內(nèi)健康險(xiǎn)的發(fā)展相對滯后。然而，這也整是市場的潛力之所在。

坊間有專業(yè)人士統(tǒng)計(jì)過，醫(yī)療健康市場空間巨大，如果統(tǒng)計(jì)整個市場的規(guī)模，今年醫(yī)療費(fèi)用應(yīng)能超過4萬億元，其中醫(yī)保支出超過1萬億元。從空間上講，很有可能將這1萬多億元醫(yī)療費(fèi)用轉(zhuǎn)化成商業(yè)健康險(xiǎn)，轉(zhuǎn)化之后健康險(xiǎn)的體量將與壽險(xiǎn)規(guī)模相當(dāng)。未來隨著老齡化問題越來越嚴(yán)重，人們的健康意識越來越強(qiáng)，尤其是國家層面推動健康中國的發(fā)展，保守估計(jì)，到2020年醫(yī)療費(fèi)用支出將超過8萬億元，其中醫(yī)保付一半，剩下的4萬億元就是健康險(xiǎn)的空間了。

此外，早在一年前國務(wù)院常務(wù)會議專門就健康險(xiǎn)做出過決定，同意開展個人所得稅優(yōu)惠政策試點(diǎn)，鼓勵購買適合大眾的綜合性商業(yè)健康保險(xiǎn)。對個人購買這類保險(xiǎn)的支出，允許在當(dāng)年按年均2400元的限額予以稅前扣除。保監(jiān)會發(fā)布個人稅收優(yōu)惠型健康保險(xiǎn)產(chǎn)品指引框架及個人稅優(yōu)健康險(xiǎn)（萬能型）三款示范條款，要求各人身保險(xiǎn)公司按照相關(guān)規(guī)定參照開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品并報(bào)送審批。

分析人士認(rèn)為，稅收優(yōu)惠政策將從長期意義上助推保險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，專業(yè)健康險(xiǎn)公司的受益程度更大，未來隨著專業(yè)健康險(xiǎn)經(jīng)營管理模式的日趨成熟，在此業(yè)務(wù)上搶得先機(jī)的公司將有獲取豐厚利潤的可能。

不過，我國健康保險(xiǎn)行業(yè)當(dāng)前仍面臨發(fā)展困境，其主要有兩方面原因。首要的原因是專業(yè)公司不專業(yè)，健康保險(xiǎn)公司盲目照搬國外經(jīng)驗(yàn)，用壽險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的經(jīng)營理念和方法來經(jīng)營健康險(xiǎn)，漠視其內(nèi)在規(guī)律，在健康險(xiǎn)的專業(yè)化經(jīng)營方面沒有下工夫。其次，是民營資本的抗風(fēng)險(xiǎn)能力太差，股東頻繁更換，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，真正的專業(yè)人士根本沒有施展才能的舞臺。

盡管如此，業(yè)內(nèi)人士仍認(rèn)為，健康險(xiǎn)的發(fā)展前景依然光明。首先，健康險(xiǎn)的市場潛力巨大，不管什么機(jī)構(gòu)、在什么地方、用什么方法、在什么時候所做的保險(xiǎn)需求調(diào)查，百姓對健康險(xiǎn)的需求都排在第一位。而有需求就有市場，有市場就有希望。

其次，世界上已經(jīng)有不少成功的專業(yè)健康險(xiǎn)公司，在世界500強(qiáng)中也不乏它們的身影。在美國，甚至有從綜合性金融保險(xiǎn)集團(tuán)轉(zhuǎn)型為專業(yè)健康險(xiǎn)公司的成功案例。

再次，如今國家金融改革勢頭正盛，各方資本介入健康保險(xiǎn)等新的金融業(yè)務(wù)，有利于優(yōu)化公司投資結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)公司健康、長遠(yuǎn)、穩(wěn)定發(fā)展，為股東創(chuàng)造更大價(jià)值。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著金融市場的發(fā)展和金融改革的推進(jìn)，中國保險(xiǎn)業(yè)正迎來發(fā)展的“黃金十年”。保險(xiǎn)行業(yè)在我國的發(fā)展前景良好，健康保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，潛力巨大。諸多上市公司參與健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行積極嘗試，這些公司將抓住國家金融改革的機(jī)遇，介入健康保險(xiǎn)等新的金融業(yè)務(wù)，提升公司綜合競爭力。

鏈接〉〉商業(yè)健康保險(xiǎn)經(jīng)營目前普遍虧損

盡管商業(yè)健康保險(xiǎn)萬億市場規(guī)?？善?，不過，經(jīng)營者仍難以擺脫虧損的尷尬局面。據(jù)悉，在中國保險(xiǎn)市場份額中，專業(yè)健康險(xiǎn)公司的服務(wù)占比只有10%，其余90%主要來自財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)。

以目前5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況而言，首家健康保險(xiǎn)公司人保健康除2009年與2010年兩年有小額盈利外，其余年份均為虧損狀態(tài)；平安健康開業(yè)前三年并未開展業(yè)務(wù)，之后的年份均為虧損狀態(tài)；昆侖健康除2015年外，其余年份均為虧損狀態(tài)，而2015年的盈利主要來自于投資收益。

經(jīng)營虧損的背后，是信息化水平低、醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)控制難度大、容易引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多因素制約著健康險(xiǎn)的發(fā)展。一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士坦言：“要使商業(yè)模式可持續(xù)化，如果每年都虧錢，生意就做不下去了，參保人的利益也將受到損害。”

有分析認(rèn)為，健康險(xiǎn)要健康發(fā)展，最根本的問題是要有核心競爭力——對內(nèi)表現(xiàn)為管理水平和精算技術(shù)不斷提升，對外則表現(xiàn)為擁有更多醫(yī)院醫(yī)療費(fèi)用開支方面的話語權(quán)。

一家專業(yè)健康險(xiǎn)公司的負(fù)責(zé)人此前表示，希望后進(jìn)入的社會資本能夠在健康保險(xiǎn)專業(yè)化經(jīng)營水平上下功夫，真正將健康保險(xiǎn)的發(fā)展推向一個更加寬廣的天地。

來源：中國商報(bào)，作者：高靜