#5土地在公告中離奇消失

公告表明：康美藥業(yè)2009年購買了用于建設(shè)中藥飲片三期擴產(chǎn)工程的土地，購買價款為3.6億元，已經(jīng)計入無形資產(chǎn)，土地坐落于普寧市池尾街道貴政山村。

而康美藥業(yè)在2010年配股說明書中列出的主要土地使用權(quán)，卻沒有任何一個坐落于普寧市池尾街道貴政山村。

康美藥業(yè)有理由不將這塊土地列入"主要"無形資產(chǎn)嗎？或者已經(jīng)將土地轉(zhuǎn)讓了嗎?

2010年末康美土地使用權(quán)合計13.4億元，貴政山村這塊土地購買價格3.6億元，占其當期總土地使用權(quán)價值的27%，沒有理由不列入主要無形資產(chǎn)。

康美藥業(yè)在2010年報中列出了土地使用權(quán)的增減明細，明細顯示土地使用權(quán)原值"本期減少"為0。

于是既沒有轉(zhuǎn)讓,也不應遺漏，這塊占康美藥業(yè)2010年末總土地使用權(quán)價值27%的地，就此在公告中離奇消失了。

我們查詢國土資源部網(wǎng)站，也沒有發(fā)現(xiàn)這塊土地的任何相關(guān)交易或是轉(zhuǎn)讓記錄。

#6土地面積僅為公告的1/5

康美藥業(yè)2011年報提到，將建設(shè)一個占地總面積650畝，投資不少于10億元的新中藥材專業(yè)市場（下稱"專業(yè)市場"）。公告顯示，土地費用已全額支付。而調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該地塊僅約137.86畝。

2011年報顯示，專業(yè)市場的累計投入已達7.11億元，其中土地已投入6億元，其余1.11億元為在建工程。

這塊"650畝"土地究竟在哪兒呢？

據(jù)揭陽電視臺2010年8月23日報道，專業(yè)市場于當日奠基。奠基儀式新聞報道的現(xiàn)場錄像1分58秒，可以看到附近的廣東福爾萊紡織制衣有限公司（下稱"福爾萊"）建筑標志。

記者來到福爾萊所在區(qū)域?qū)嵉靥綄ぃ谄鋵γ嬉粔K雜草叢生的荒地里找到了專業(yè)市場奠基碑及其他一些奠基儀式的遺留物

經(jīng)與康美藥業(yè)董秘確認，奠基碑上的康美普寧國際藥品城就是專業(yè)市場項目。

普寧市城建局網(wǎng)站上，我們找到了一塊如圖25所示，屬于康美藥業(yè)的地，土地面積為137.86畝，位置就是專業(yè)市場奠基碑所在區(qū)域。

奠基碑所在的區(qū)域西鄰揭神路，南面為烏頭坎山，東北及北面為河流，河流對岸是康美藥業(yè)2012年10月新購買的土地（100.75畝）。我們確認，在#6土地區(qū)域，屬于康美藥業(yè)的土地僅有約137.86畝，為公司宣稱的650畝的1/5。

注水的項目

康美藥業(yè)在普寧有的兩個重大投資項目：配送中心和專業(yè)市場。我們調(diào)查并計算，這兩個項目涉嫌虛增投資額11.61億元。

配送中心在公告指定建設(shè)地點不見蹤影；截止2011年末，專業(yè)市場的土地面積僅有公告所稱的1/5左右。截止2012年上半年末，公司聲稱的1.2億元工程投入完全不存在。

項目一：配送中心涉嫌虛增資產(chǎn)5.7億元

配送中心是康美藥業(yè)2007年增發(fā)募投項目。最新公告顯示，項目進度已達100%。

關(guān)于配送中心的位置，不同時期的公告有兩個不同的說法。

根據(jù)2007年增發(fā)招股意向說明書，項目位于#4土地。康美藥業(yè)2010年配股說明書稱，"前次募集資金實際投資項目"（即配送中心）實施方式，實施地點"未發(fā)生變更" 。而我們在#4土地未發(fā)現(xiàn)項目痕跡。

根據(jù)康美藥業(yè)2008年可轉(zhuǎn)債募集說明書，配送中心位于#2土地（普府國用[2008]第特00098號）， 而該土地證號根本就不存在。

我們在#3土地找到了配送中心，但我們測算的投資規(guī)模和公告數(shù)字差異巨大。

康美藥業(yè)2007年增發(fā)招股意向書顯示，配送中心項目占地面積500畝，倉庫面積62500平米。到2012年上半年，項目投資進度已達100%，實際投入9.5億元(表3)。其中，基建和設(shè)備投入合計51201.7萬元。

占地面積是否有公告中所稱的500畝？我們實地測量，配送中心圍墻內(nèi)土地面積不超過250畝。

我們找到的兩份文件，證實了上述測量結(jié)果——根據(jù)普寧市環(huán)境保護局《康美藥業(yè)股份有限公司中藥物流配送中心項目環(huán)境影響評價公示》，配送中心總占地面積231.5畝。

中國土地市場網(wǎng)查詢結(jié)果：#3土地總占地面積231.5畝，總價4500萬元。

除了土地面積和成交金額與公告中所稱嚴重不符外，我們還發(fā)現(xiàn)倉庫面積也縮水相當明顯。記者與配送中心項目經(jīng)理王一（化名）處得到書面材料獲知：倉庫總建筑面積為38953平米，其中A、B倉庫共計20480平米，按國家藥品GSP要求投建，C倉庫18473平米暫未規(guī)劃使用,正對外招商。

實際的倉庫面積38953平米，相比2007年增發(fā)招股意向書宣稱的62500平米，縮水高達38%。 簡單測算一下這個項目上虛增的投入。根據(jù)表4，在土地投入上，虛增額為33600-4500=29100萬元。建設(shè)工程方面，公司宣稱的基建加設(shè)備投入為51201.7萬元，假設(shè)實際投入按土地面積縮水情況進行同比例測算為51201.7*(231.5/500)=23706.4萬元，相減可得建設(shè)工程投入虛增27495.4萬元。

匯總土地和建設(shè)工程投入后，配送中心項目涉嫌虛增投入約5.7億元。