2014年OTC市場，對中小型藥企而言可能是挑戰(zhàn)大于機(jī)遇的一年，但對于大型藥企（尤其是國家隊(duì)）可能是機(jī)遇大于挑戰(zhàn)的一年。這種“待遇”上的差別在于政策的導(dǎo)向性致使大企業(yè)穩(wěn)定性將戰(zhàn)勝小企業(yè)的靈活性。

政策的導(dǎo)向

行業(yè)的“十二五”規(guī)劃已經(jīng)明確地提出要提高行業(yè)的集中度，同時(shí)在醫(yī)藥工業(yè)及醫(yī)藥流通兩個領(lǐng)域均要打造若干個百億級的企業(yè)。這要在短期之內(nèi)讓幾十億級的大企業(yè)通過自身的積累與發(fā)展是做不到的，必須以行業(yè)整合、大企業(yè)的收購、小企業(yè)的關(guān)停并轉(zhuǎn)為前提。這就是政策的導(dǎo)向，甚至是偏向。

藥店零售業(yè)的經(jīng)營壓力將再次對OTC上游企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境形成重壓

首先，基本藥物目錄的擴(kuò)容（尤其是省區(qū)基藥的大面積增補(bǔ)）將會繼續(xù)將零售藥店的客源分流到社區(qū)衛(wèi)生中心，零售藥店在客源流失的前提下，就算有進(jìn)非基藥對零售藥店進(jìn)行產(chǎn)品線的補(bǔ)充，也難以緩解經(jīng)營壓力；

其次，新版GSP雖然已過大限期，但是依然有大批的藥店都還未通過（北方零售藥店更甚），也就意味著2014年依然還是大批的零售藥店面臨GSP標(biāo)準(zhǔn)的大考。先拋開新版GSP所產(chǎn)生的經(jīng)營成本不說，單就GSP的審核、檢查期間，零售藥店的新品引進(jìn)、營業(yè)推廣等經(jīng)營活動的靈活性造成極大的壓制。

再次，多年以來形成的房租、人工的上漲慣性及沉淀將繼續(xù)對零售藥店的成本形成重壓，因?yàn)榉孔狻⑷斯な橇闶蹣I(yè)最主要的兩塊成本，而且繼續(xù)成有增無減的趨勢上漲。

因此，2013年，零售藥店很難過，但2014年可能會更難過。根據(jù)供應(yīng)鏈成本傳導(dǎo)的慣例，這些成本大多數(shù)都會向上游企業(yè)“轉(zhuǎn)嫁”，“轉(zhuǎn)嫁”的方式包括但不限于：延長結(jié)算期、壓低進(jìn)貨扣率、抬高以營外收入為主要形式的后臺毛利。

新版GMP將成為中小藥企的一道生死符

新版GMP是規(guī)范行業(yè)的必然要求，也是按行業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管的必須選擇。但對中小藥企而言，過了新版GMP，不一定能獲得“涅磐重生”的機(jī)會，但過不了新版GMP則意味著要上了“奈何橋”。

首先，根據(jù)有些業(yè)內(nèi)專家估計(jì)，年?duì)I業(yè)收入在5000萬左右的藥企，如果按行業(yè)的平均利潤率來測算，該類藥企要花費(fèi)3-5年的稅后利潤才能完成新版GMP的改造。

其次，在GMP改造認(rèn)證期間，車間無法正常生產(chǎn)，轉(zhuǎn)而將產(chǎn)品外包生產(chǎn)，而對于產(chǎn)值規(guī)模不大且利潤微薄的中小藥企，面對較繁瑣的審批手續(xù)，外包生產(chǎn)可能會得不償失。

最后一撥“挖坑行情”

回首2010年，醫(yī)藥行業(yè)提出了“黃金十年”的憧憬與期許。的確，醫(yī)藥行業(yè)是不斷在擴(kuò)容，但這股盛宴只屬于強(qiáng)者，“黃金十年”的前半段肯定是挖坑行情。2014年，無論是從市場競爭層面，還是從政策導(dǎo)向?qū)用妫瑢︶t(yī)藥行業(yè)而言注定是不平靜的一年。也很可能是最后一撥“挖坑行情”，但也許就是這撥行情所挖的坑，大到足以將所有的僥幸者埋葬。

截止2013年12月31日這一新版GMP的大限之日，全國僅無菌藥企就有523家未能通過GMP認(rèn)證，占了同類企業(yè)近40%。在面對日益嚴(yán)峻的政策及市場環(huán)境，不得不提出如下忠告：

1、儲備現(xiàn)金，美國在退出量化寬松，不排除會帶來一波“通縮”的宏觀環(huán)境，這時(shí)資產(chǎn)價(jià)格將大幅下降，現(xiàn)金將變得稀缺，因此，為企業(yè)儲備現(xiàn)金或許是過冬手段之一；

2、壓縮人員規(guī)模，在政策重壓下，很多的藥企躍躍欲試，準(zhǔn)備組建團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)戰(zhàn)OTC市場，況且不論OTC市場一樣水深，處方藥企業(yè)要慎重進(jìn)入。就宏觀大環(huán)境而言，2014年大規(guī)模地?cái)U(kuò)張團(tuán)隊(duì)規(guī)?；蛟S是一著險(xiǎn)棋的。若確實(shí)想轉(zhuǎn)戰(zhàn)OTC市場，可以將商業(yè)隊(duì)伍由公司自行組建，但將終端推廣業(yè)務(wù)外包或許更為明智。

3、賣掉，或許中小藥企的不錯選擇。賣企業(yè)并不是件“丟臉”的事，但破產(chǎn)肯定是。因此，在政策與行業(yè)競爭的雙重高壓下，除了擁有獨(dú)特核心品種，有機(jī)會在細(xì)分市場或縫隙市場找到市場切入點(diǎn)同時(shí)能形成競爭壁壘的中小藥企，將企業(yè)賣掉或許是明智的。現(xiàn)大將企業(yè)兌換成現(xiàn)金，等“通縮”期到了，資產(chǎn)價(jià)格下跌后或許能再買回來。