九九久(002411,股吧)復(fù)牌“一”字漲停

財(cái)信網(wǎng)(記者 蔡方)停牌近七個(gè)月的九九久(002411)于周二復(fù)牌，同時(shí)帶來了一份逾70億元并購(gòu)重組方案。通過重組，公司將變身成為醫(yī)藥企業(yè)。受此利好消息影響，公司昨日復(fù)牌后“一字”漲停。市場(chǎng)人士分析稱，九九久置入發(fā)展前景廣闊的醫(yī)藥類資產(chǎn)，將從根本上改善公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀。

陜西必康作價(jià)逾70億借殼

受到并購(gòu)重組的利好消息刺激，九九久昨日早盤一字漲停，股價(jià)收于10.77元。重組預(yù)案顯示，公司擬以7.8元/股非公開發(fā)行不超過9億股，合計(jì)作價(jià)70.2億元收購(gòu)新沂必康、陜西北度等持有的陜西必康制藥集團(tuán)控股有限公司(下稱“陜西必康”)100%股權(quán);同時(shí)擬以8.39元/股，向李宗松、周新基、陳耀民、薛俊、何建東非公開發(fā)行股票募集配套資金23.2億元，主要用于標(biāo)的資產(chǎn)子公司必康江蘇的制藥生產(chǎn)線技改搬遷項(xiàng)目。

上述交易完成后，新沂必康將持有公司37.92%的股份，成為上市公司控股股東;李宗松通過控制新沂必康和陜西北度間接控制上市公司39.50%的股份，并通過參與非公開發(fā)行股份募集資金直接持有上市公司11.26%的股份，合計(jì)控制上市公司股份達(dá)到50.75%，將成為上市公司實(shí)際控制人。

“聯(lián)姻”提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力

陜西必康成立于1997年，是集原料藥、中成藥及化學(xué)藥品等生產(chǎn)和營(yíng)銷于一體的現(xiàn)代化大型醫(yī)藥企業(yè)集團(tuán)，是國(guó)內(nèi)目前制藥行業(yè)擁有全劑型、品種數(shù)量最多的制藥企業(yè)之一。陜西必康醫(yī)藥產(chǎn)品系列齊全，產(chǎn)品覆蓋面廣，其中有266個(gè)藥品品種進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保目錄，有7個(gè)藥品品種未進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保目錄，但進(jìn)入了省級(jí)醫(yī)保目錄，另有近20個(gè)獨(dú)家產(chǎn)品，主要產(chǎn)品類型以片劑、顆粒劑、膠囊及口服液為主。目前陜西必康營(yíng)業(yè)收入主要以中成藥產(chǎn)品為主，注重在心腦血管類、兒科類、清熱解毒類、風(fēng)濕關(guān)節(jié)類、消化代謝類、眼科類等核心治療領(lǐng)域的推廣。

而九九久作為一家主營(yíng)精細(xì)化工業(yè)務(wù)的上市企業(yè)，近年來一直在推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)以應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)困境，公司先后在原有藥物中間體業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上拓展了新能源、新材料業(yè)務(wù)板塊。

“本次重組保留了九九久精細(xì)化工和新能源、新材料等業(yè)務(wù)，同時(shí)置入盈利能力較強(qiáng)的醫(yī)藥類資產(chǎn)，這對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的改善提供了有力支撐。陜西必康方面不但拓寬了資本運(yùn)作渠道，而且可以有效提升品牌形象，增強(qiáng)自己在醫(yī)藥領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”有市場(chǎng)人士分析稱。

三年盈利承諾不低于19億

根據(jù)CFDA南方所《醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào)》歷年頒布的中國(guó)制藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)榜，陜西必康于2013年位列百?gòu)?qiáng)榜的第23位，排名位居國(guó)內(nèi)制藥企業(yè)前列。2014年，陜西必康被陜西省企業(yè)家協(xié)會(huì)評(píng)為陜西百?gòu)?qiáng)企業(yè)。

2012年、2013年及2014年，陜西必康分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.87億元、15.72億元和18.07億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)3.67億元、7.93億元和4.86億元 (以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì))，盈利能力遠(yuǎn)高于九九久近兩年業(yè)績(jī)。

需要提及的是，作為本次的交易方，新沂必康和陜西北度承諾：陜西必康在2015年、2016年及2017年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于5.50億元、6.30億元及7.20億元，三年累計(jì)不低于19億元。“如在利潤(rùn)補(bǔ)償期間經(jīng)審計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)累積實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不足承諾凈利潤(rùn)數(shù)的，則由新沂必康和陜西北度按其在本次交易中取得的上市公司股份的比例以股份的方式向上市公司補(bǔ)償，股份補(bǔ)償不足的以現(xiàn)金補(bǔ)償。”